댄 아이브스가 말하는 테슬라 주가 폭락의 진짜 이유: '머스크 리스크'가 투자심리를 무너뜨렸다

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기술 산업을 뒤흔든 관세 전쟁과 AI 혁명, 그리고 '머스크 리스크'

글로벌 테크 주식의 명운이 걸린 시기입니다. 웨드부시증권의 글로벌 테크 리서치 헤드이자 월가에서 가장 영향력 있는 애널리스트 중 한 명인 댄 아이브스는 최근 인터뷰에서 테슬라 주가 전망을 무려 43%나 하향 조정한 이유를 밝혔습니다. 그의 진단은 단순한 수급 논리가 아닌, 정치적 리스크와 CEO의 브랜드 영향력까지 포괄하는 깊은 분석에 기반하고 있었습니다.

경제 아마겟돈, 미중 관세전쟁이 낳을 치명적 후폭풍

댄 아이브스는 트럼프 전 대통령의 고율 관세 정책을 '경제 아마겟돈'이라고 규정했습니다. 특히 미국 기술 산업이 중국과 대만에 공급망의 80% 이상을 의존하고 있다는 사실은, 이번 관세 전쟁의 핵심 위험 요소로 지목됐습니다.

• 애플 생산의 92%는 중국에서 이루어짐
• 베트남은 대체 공급처로 5~7%만 차지
• 미국 내 반도체·부품 생산은 현실적으로 불가능

그는 애플이 생산의 10%를 미국으로 옮기는 데만 3년과 300억 달러가 소요될 것이라며, "이건 단순한 공장이 아니라, 구조적 패닉의 시작"이라고 경고했습니다.

AI·반도체 중심 산업, 공급망 붕괴의 직격탄

AI 혁명, 자율주행, 로봇 기술은 미래의 핵심 산업이지만, 댄 아이브스는 이들 기술이 의존하고 있는 반도체 및 데이터 센터 구축 부품 대부분이 아시아에서 공급된다는 점을 강조했습니다. 특히 엔비디아와 애플 같은 글로벌 테크 기업들이 최악의 시나리오를 주가에 반영하고 있다는 점은 무시할 수 없습니다.

• 엔비디아 주가는 이미 15% 이상 하락 예고
• 애플과 테슬라, 중국 수요 감소에 직접적 타격

댄은 "공급망 문제가 해결되지 않으면 S&P가 3,500까지, 나스닥은 30% 하락할 수 있다"는 최악의 시나리오도 언급했습니다.

테슬라에 드리운 정치의 그림자…'머스크 리스크'

테슬라의 주가 하향 조정 배경에는 일론 머스크 개인의 정치적 행보가 컸습니다. 그는 단순한 CEO가 아니라 이제는 정치적 상징이 되었고, 이는 미국과 유럽에서의 브랜드 손상으로 이어졌습니다.

• 1분기 인도량 중 20~25% 감소는 머스크의 정치적 행보 때문
• DOGE 등 정부 개입과의 엮임이 오히려 브랜드 리스크로 작용
• 머스크가 정부에서 한 발 물러서야 테슬라도 회복 가능

댄 아이브스는 "머스크가 5%만 CEO로 남고 95%는 정치에 집중한다면, 테슬라는 BYD와의 글로벌 경쟁에서 뒤처질 것"이라며, 전면적인 집중이 필요하다고 강조했습니다.

주가 반등의 조건: 첫 협상의 신호와 합리적 관세

댄은 시장이 기다리고 있는 것은 단 하나, '첫 협상'의 신호라고 말합니다. 일본, 베트남, 이스라엘 등 어느 국가든 상관없습니다. 단 하나의 협상 체결이 트리거 역할을 하며, 불안정한 시장에 안도감을 줄 것이라는 분석입니다.

• 첫 협상 타결이 관세 협상의 분수령
• 관세율 15~20% 수준은 감내 가능 범위
• 장기적으로는 AI, 사이버 보안, 클라우드 관련 종목이 유망

이러한 예측 하에 웨드부시는 오라클, 마이크로소프트, 서비스나우, 세일즈포스, 크라우드스트라이크, 팔로알토 등 소프트웨어·보안 관련 종목을 강력 추천했습니다.

결론: 테슬라의 미래, 머스크의 선택에 달렸다

댄 아이브스는 이번 관세 및 정치 리스크 속에서도 디지털 대전환과 AI 수요는 꺾이지 않을 것이라 강조합니다. 다만 테슬라의 경우, 머스크가 정치적 영역에서 물러나 브랜드를 회복하고 기업에 집중할 때만이 정상 궤도에 오를 수 있다고 단언합니다.

결국 테슬라 주가가 반등할 수 있을지는 공급망 재편, 트럼프 관세의 조정, 그리고 머스크의 선택이라는 삼각 퍼즐이 맞춰질 때 결정될 것입니다. 이 불확실성의 시대에서 투자자들이 진정 주목해야 할 것은 숫자가 아니라, 리더십과 구조적 방향성입니다.

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