애플 팔아 현금 쌓는 워런 버핏..그가 위대한 투자자인 이유 | 바이아메리카 in 뉴욕 2024. 11. 15.

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워런 버핏의 현금 전략과 투자 철학: 애플 매도와 옥시덴탈 페트롤리움 사례

워런 버핏은 투자 세계에서 "오마하의 현인"으로 불리며, 그의 투자 전략과 철학은 세계적으로 유명합니다. 특히 최근 벅셔 해서웨이가 보유한 애플 주식을 매도하고 막대한 현금을 축적하며, 옥시덴탈 페트롤리움에 대한 독특한 투자 구조로 주목받고 있습니다.

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막대한 현금 보유: 왜 워런 버핏은 자금을 쌓는가?

2022년, 워런 버핏은 "살 것이 없다"며 현금을 늘렸고, 2023년에는 "시장이 도약판 같다"고 평가하며 보유한 지분을 추가로 매도했습니다. 현재 벅셔 해서웨이의 현금은 약 480조 원에 이르러, 이는 삼성전자를 통째로 살 수 있는 규모입니다. 하지만 이렇게 많은 현금을 들고도 섣불리 투자하지 않는 그의 행보는 투자자들에게 깊은 영감을 주고 있습니다.

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벅셔 해서웨이의 독특한 투자 구조

벅셔 해서웨이의 투자 방식은 일반 투자자들과 근본적으로 다릅니다. 회사의 주요 기반은 보험업에서 발생하는 막대한 현금 흐름입니다.

• 보험사의 안정성: 자동차, 집, 물건과 같은 일반 재산보험을 주로 다루며, 병원 치료비와 같은 예측 불가능한 지출이 적어 위험이 낮습니다.
• 낮은 자금 조달 비용: 보험계약자들의 자금을 바탕으로 투자하여, 사실상 무이자 자금으로 높은 수익률을 추구합니다.

이 독특한 구조 덕분에 벅셔 해서웨이는 안정적인 배당을 확보하고 장기적인 투자 전략을 펼칠 수 있습니다.

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옥시덴탈 페트롤리움 투자 사례

옥시덴탈의 사업 구조

워런 버핏은 정유업체 옥시덴탈 페트롤리움에 100억 달러를 투자하며 주목받았습니다.

• 옥시덴탈은 전통적인 석유업체들과 달리, 원유를 정제하거나 주유소를 운영하지 않고, 원유와 가스를 채굴하고 수송하는 데 주력합니다.
• 주요 사업 지역인 북미 퍼미안 분지에서는 생산 단가가 매우 낮아, 배럴당 30~40달러로 석유를 생산할 수 있습니다.

투자 조건의 독창성

버핏은 옥시덴탈에 투자하며 다음과 같은 조건을 확보했습니다:

1. 연 8% 우선주 배당: 초기 투자액의 80%를 10년 안에 회수 가능.
2. 신주 인수권: 주가가 상승할 경우 추가적인 이익 확보.
3. 미지급 배당 보장: 배당금이 지급되지 않더라도 나중에 의무적으로 회수할 권리.

이 독창적인 투자 구조 덕분에, 버핏은 유가 변동과 무관하게 안정적인 수익을 확보할 수 있습니다.

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워런 버핏의 투자 철학: 본질을 꿰뚫는 안목

버핏의 성공은 단순히 막대한 자금 때문이 아닙니다. 그는 기업의 본질적인 가치를 파악하고, 위기 상황에서도 흔들리지 않는 결단력을 보여줍니다.

• 장기적 관점: 단기적인 주가 변동에 연연하지 않고 기업의 본질적인 가치를 평가합니다.
• 위기에서 기회 찾기: 과거 뱅크 오브 아메리카와 코카콜라 투자에서 보여줬듯, 위기 상황에서도 결정적인 배팅을 통해 큰 수익을 거뒀습니다.

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버핏의 가르침: 투자의 본질에 집중하라

워런 버핏은 "기회가 올 때까지 기다리라"고 말합니다. 그의 투자 방식은 단순히 주식 매매를 넘어서, 기업의 가치를 꿰뚫고 장기적인 전략을 수립하는 데 있습니다. 투자자들은 그의 철학을 통해 급등하는 시장 속에서 냉철함을 유지하고 본질적인 가치를 추구하는 법을 배울 수 있습니다.